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点赞VS怒怼,华为员工如何解读小米招股书?

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一个人对待竞争对手的态度,会影响他人生的高度。最近小米准备IPO,针对其招股说明书,华为员工在论坛里对此事的评论呈现出三种截然不同的态度。

文/叶飒   

5月3日,北京小米科技有限责任公司(以下简称小米)提交长达597页的招股书,正式申请在香港上市,中信里昂证券、高盛、摩根士丹利担任联席保荐人。小米申请在香港上市,很有可能成为2014年以来全球最大IPO。

近两年,小米和华为两家企业的手机位列全球第三、第四位,经常被业内人士拿来比较,此外两家企业的竞争还是体现在交叉领域上。比如智能手机产业,智能家居等互联网新业务方面,由于智能手机产业一直不是华为的核心产业,虽然也在开拓智能家居这一领域,但其竞争力还是不如小米。

小米的产品定位主要是个人家庭用户,通过生态化运营来提高小米自身的竞争力。而华为的产品定位则更多是面向企业商用的服务,同时也在一步一步地增加个人家庭用户的比重。

从员工层面来看,华为和小米的员工之间明里暗里也会相互较劲,尤其是业务相近的部门,员工之间对怒也是常有的事。一个人对待竞争对手的态度,会影响他人生的高度。如果尊重对手,努力学习对手的长处,以彼之长补己之短,就能够互惠互利,共同发展。

此次小米IPO的招股说明书也在华为论坛引起热议,大学时叫小马的华为员工说,虽然小米上不上市、估值多少虽然跟华为员工没什么关系,但给我们研究小米经营机会,本着找机会点、找差距的视角,他作为楼主深夜在论坛中发起了这一场讨论,短短几个小时里跟帖评论的人非常多。小编将所有的评论整理出来,将华为员工三种截然不同的态度呈现出来。

点赞者:看好小米未来

@大学时叫小马

看好小米上市后的前景,他在帖子里指出,小米以手机性价比开路,经营用户、挖掘用户后续需求并变现,达到“控制整个跑道”的目的。而软件、用户经营是我司的绝对软肋,感觉小米已经跟我们不在一个舞台上跳舞了。他重点勾出:手机硬件贡献70%的收入、但只贡献20%净利润;互联网服务贡献20%收入、但贡献了80%的净利润;建成了全球最大的IOT系统和海外急剧增长三个方面,值得华为人学习。

此外,他认为经营存量用户是小米的优势,每个用户每年给小米大概贡献了60块服务收入,让用户心甘情愿快快乐乐的掏钱是互联网经营的本质。而且小米杂货铺把自己变成别人的渠道,维持客流量和店流水,总会有爆款可以赚钱。更重要的是,相比其他获客成本较高的互联网平台,小米通过硬件销售获得的用户的过程本身是盈利的。

@大大尾巴狼  

实话实说,小米想要的绝不仅仅是手机,而是以手机为载体,软件为平台,控制整个家庭生态。苹果做生态,各种APP在上面起舞;小米的生态建成,各种智能硬件起舞……我就问你怕不怕!

@河洛千机  

家庭智能生态一直是一个风口,而且是实业的风口,远比外卖单车有纵深。而现在这个生态做得最好的就是小米,虽然我没买过任何小米的东西,但是中国的人口红利足够支撑小米智能生态的飞速发展。

虽然很多人说小米没核心技术,只是组装工厂,但我觉得从无到有做成如此规模的小米,是在用规模换时间,实现弯道超车。其实细想,小米和谷歌挺像,基于主打产品形成规模聚拢客户,然后不断投资智能科技,从而成为智能产业的巨头之一。我们无法按部就班地去追赶谷歌微软苹果,而小米找到了这个“弯道”,就已经非常成功。

@请跟我读二声

一直和别人对比,是因为小米本身还不够牛逼。确实,目前小米没有什么自主研发硬件,唯一的优势是MIUI,也不像刚开始那时候那么强势了。但我是米粉,我得洗一波地,不然对不起自己的身份。小米确实也在设计上努力,不只是简单的模仿和组装了,虽然没有我厂这种莱卡深度合作,但在工业设计上MIX和MIX2的设计也算是给大家了解全面屏的另一种可能,也在尝试创新。这方面,我对我厂表示失望,因为我不喜欢刘海屏,虽然我也买了P20Pro,但感觉没有之前的MIX装逼,因为最上面一条几乎是用不起来,网页显示还有Bug与遮挡,这个体验不太好。当然,除了这个我厂也有很多优点(这个必须要说,不然很多我厂脑残粉要无脑喷我),比如更好的运行速度,更好的像素以及分辨率,黑白摄像头确实要点赞。
最后我想说小米不仅仅是个手机组装厂,也是尝试创新的手机组装厂,也是目前智能设备生态体系最成熟(虽然其实还是不是很成熟),推广最好的中国企业。
说他是杂货铺也好,百货商场也好,但是不能否认的是,他确实有你所需要的大部分智能设备。低廉的价格,带来的是无法和高端设备匹配的使用感受。但好就好在,大多数我这样喜欢低端产品的盆友,发现这些东西都是能用的,基本不存在功能过剩。
小米的定位就是这样,不仅仅是组装厂,更是年轻人的第一台/件/个XX制造厂

理性分析,审慎怀疑小米

@出来打酱油  

1、雷军先说五年不上市,两年后食言,必有苦衷

雷军在2016年不景气时讲5年不上市,不见得是忽悠,其实他也是想把小米内功练好,忽起忽落的很难受。但是雷军背后的资本势力可不这么想,人家投资就是要回报的。5年投资见收益,和10年才见收益,完全是天壤之别。小米2017年缓过来了,再不上市变现落袋为安,更待何时?雷军的胳膊不细,但还是拧不过一帮大腿。

2、千亿市值虚高,从哪个维度都难以支撑

小米本次把底交了,其实整体业务分三块:手机业务,占比70%左右,生态硬件,占比20%左右,互联网服务,占比10%。也就是说,营收的大头还是卖硬件。用硬件的营收是没办法支撑互联网企业的市盈率的。如果把小米分成3个子公司,分别以手机厂商、互联网厂商、智能生态厂商的市盈率来计算,然后再加起来,是比较合理的。小米的互联网不足100亿,基本属于打杂,在各领域都没有拿到NO1,要知道互联网领域是赢者通吃,垄断企业才能坐稳的。小米这种打杂性质的互联网产业难以做大,也没有护城河,一旦手机销量下滑,互联网营收也会跟着下滑。

3、小米当前的反弹,并不是基于自身竞争力的大幅提升

仔细分析小米的反弹,有两个因素不可忽视。第一是乐视的崩盘,小米获益很大,但即使如此,小米在国内手机市场,还是第四位。第二是印度市场拓展成功,占据了很高的份额,但是印度市场的粘性很弱,既然可以很快换成小米,也就可以很快换成其他品牌,总之谁划算买谁,一旦印度市场后续竞争激烈,小米未必能保持当前的高份额。

小米手机从资料显示,均价只有不到900元,大部分是千元机。目前全球手机销量已经下滑,再搞千元机跑量已经不现实了,抓住高端用户才是王道。小米一直在想各种办法突破中高端市场,但目前来看效果有限。

@生态还是病态  

很多人谈生态,都没有深入进去。其实生态的关键是粘性和规模。

没有粘性,生态就留不住人,用户随时都可以走,那就不是生态,向微信那样越是离不了,生态就越好做。这就是为什么微博的生态远没有微信好,因为粘性差很多。

规模问题,热带雨林生态、草原生态、沙漠生态都是生态,但承载能力是天壤之别。不可否认,小米手机硬件、小米商城都算是生态,但是规模小,而且相对贫瘠。手机硬件生态属于草原型生态,广告推的太狠,羊毛薅的太厉害,羊都要跑了。电视生态不错,算是温带森林生态吧,但是小米的电商、包括小米线下商城,规模都太小了,而竞争对手比比皆是。

小米所谓的智能硬件生态是个伪概念,智能硬件之间是弱耦合,生态特性不明显。除了铁杆粉丝,其他理性用户还是会像普通电商一样看待你,划算就买,不划算就换一家,仅此而已。

总之,我不看好小米的前景。

@Tmu

长远不太看好小米,上市过后更可能一地鸡毛。比如对比联想,如果拿联想的PC事业比较小米,各种占比数据都不难看,规模和海外销售都很实在,也有遍布城乡的销售渠道。但有这么高的估值么?

1、小米靠高通,靠低价快速增大了规模,跟上市有没有关系?还有疯狂控制舆论的一堆媒体,能够hold多久?

2、大卖场模式可复制门槛低,各种产品,比如插线板之类的等等,没有长期守护的门槛。跟风的厂家会跟进很快的,资本一向嗅觉敏锐。

3、MIUI等神话期已经过去,优势没有了,在隐私和内核的劣势反倒不少。

@劲霸88  

估计猪还得飞一小会儿,但是风已经不大了。

@Major

 在业界,上市的紧迫与激动程度,与公司的市值成反比。

怒怼者,看衰小米前景

@空谈误国实干兴邦  

 没买过任何山寨米的产品,以后也绝对不会买,也绝对不会让家里人买

@xilandi  

 说实话,我挺不喜欢小米的,也不知道为啥,我又没用过小米的手机,也没用过小米的任何一件产品,没有任何理由讨厌它,但我就是不喜欢,很奇怪!

@机器人时代  

 小米讲故事 VS 乐视讲故事

@独孤浩轩  

完全不看好,小米的东西在我看来,都比较垃圾

@古道边  

 个人感觉,乐视是上市之后,圈完钱,还要接着吹,最后吹破无人接盘。

小米会吸取这个教训,吹牛一波,大家套现,剩下的有人信就接着玩,无人信也不亏,散户投资,他们干活,互联网+金融就是这个模式,他抛出一个概念,你愿者上钩

 @十六条军规  

小米就喜欢楼主这样的解读,其实就是一家做硬件的,如果按照做硬件公司来估值上市不值几个钱,所以天天吹什么生态,最搞笑还那手机用户数量来算估值。 意思就是小米手机就是小米的广告终端咯,半夜12点小米手机自动亮屏播放广告,一对男女抱在一起“他好我也好”,呵呵
小米只有这样才能估值1000亿美金,不然手机现在都进入传统行业了,也连续3季度全球出货量下降,参考一下格力美的市盈率看看小米值几个钱。

@4K决胜负  

天天往风口上靠, 做个手机都一定要扯上互联网!

哪天小米手机下滑, 又会像2016年那样, 老老实实做反思和调整! 如果手机不行了, 只能看它楼塌了!

@周爱菊  

感觉小米有可能会破发

@庄稼一枝花  

我厂怎么从来不向小米收专利费呢?

我觉得我们可以在它上市前夕,发一封律师函,就像当年港湾一样,让它暂缓上市。

@爱你一万年  

1000亿美元估值有点高了,1000亿RMB差不多了

小米的护城河是哪里?低毛利?能支撑1000亿刀的估值么?


总之,无论是死忠的花粉,还是米粉,还是抱着学习态度的清醒旁观者,每个人都有权发表自己的观点,看了这么多,你对小米上市的判断是?(单选,请在评论中回复数字,谢谢!)

1.我相信小米能通过上市,走出一条健康发展之路。

2.我不看好被资本绑架的小米。

3.我喜欢华为手机。

4.其他,请留言说明      

 


解读小米招股书,看好其未来


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